日本一長者の「清原ファンド」が運用資産15分の1に激減で壊滅寸前

 2004年の長者番付で全国トップに躍り出て、鮮烈な印象を残した清原達郎氏が運営する「清原ファンド」が、今や運用資産200億円強にまで縮小、社員の解雇を続けて壊滅の危機を迎えている。
 世の中に、「ファンドマネージャー」という“おいしい仕事”があることを知らしめたのは、清原氏と「村上ファンド」の村上世彰氏の二人だった。彼らにもたらされるのは、年に2%程度の管理料と、利益が出た時の20%前後の成功報酬である。
 扱うのは機関投資家や富裕層の資産。つまり、「人のカネで打つ博打」で、損失は顧客に被せ、勝った時は儲けの一部を手にすることができる。この「リスクゼロ」の勝負師たちに最高の栄誉を与えたのが、04年から05年にかけての右肩上がりの相場で、清原氏は100億円稼いで「日本一長者」になり、村上氏はしこっていたニッポン放送株をライブドアの堀江貴文被告に売って巨利を得た。
 周知のように村上氏は、その時の売買がインサイダー取引にあたるとして有罪判決を受けた。では、マスコミに一度も登場したことのない清原氏は、冷え込んだ相場環境のなか、何をやっていたのか。
 「06年1月のライブドアショック(堀江逮捕で新興市場株が暴落)以降は、打つ手がすべて裏目に出ています。儲けはほとんど自分のファンドに突っ込んでいるから、公私ともに奈落の底。ファンドを維持する資金にも事欠き、投資顧問業から足を洗うかも知れません」(清原氏を知る証券関係者)
 振り返れば清原氏は、小型成長株のブームに乗っただけのファンドマネージャーで、「相場を読む目」を評価されたのではない。
 投資の手法は、小型株を買って(ロング)、大型株を売る(ショート)という「ロングショート」だが、小型株の「成長性を買う」のではなく、スキャンダルの発覚で暴落した時、底値で拾って反発を待つ「逆バリの度胸」で成功を収めただけだった。
 従って、新興市場が暴落したままだと打つ手がない。買っても上がらず、逆に大型株を売ると上がるという悪循環で、ピーク時3500億円に達して断るのに苦労したという「清原ファンド」は、200億円強と15分の1以下で、しかも3分の1近くは自分のカネだから、もはや運営している意味がない。
 会社は、ファンド運営のタワー投資顧問タワー証券の二つがメインだが、クビが相次ぎ社内には沈滞ムードが漂っている。
 会社も相場も展望が見えないなかで清原氏が熱心に取り組んでいるのが不動産投信のJ−REIT。当たれば復活の可能性はあるものの、「清原さんは相場が下手。何をやっても無理」といった辛辣な声が社内に充満しており、一世を風靡した「清原ファンド」は、退場の時期を迎えている。【悌】

コメント
人は変われど進歩なし!―さすらいのギャンブラーの末路はいつの時代も同じですね。
そういう私自身も額が違うだけで株で苦戦中ですが…。
  • 月光仮面
  • 2009/06/01 12:28 PM
創刊以来、楽しく拝見しています。
ちょっと難しいテーマもありますが、
他のメディアと違った切り口は新鮮です。
頑張ってください。
  • NET・PILOT
  • 2009/06/05 9:24 AM
先週号のSFCGに破産開始の決定が出ました。いよいよですかね。
今週号も近い将来の事件化が予想される記事ばかりです。
来週号が楽しみです。
  • 伊那の小太郎
  • 2009/06/05 7:53 PM
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